Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là gì?

Nếu bạn đã chọn bắt đầu đầu tư vào tiền điện tử, điều quan trọng là phải suy nghĩ về loại sàn giao dịch bạn muốn hoặc cần sử dụng để mua các đồng tiền và token mà bạn quan tâm. Phần lớn các loại tiền điện tử tồn tại ngày nay, đặc biệt là những loại mới, chỉ có sẵn từ các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). 

Các sàn giao dịch phi tập trung, khác với các sàn giao dịch tập trung, đang ngày càng trở nên phổ biến trong những năm gần đây và có khả năng bạn sẽ cần sử dụng ít nhất một trong số chúng vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Trong hướng dẫn này của AAG Academy, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn các sàn giao dịch phi tập trung là gì và tại sao chúng lại quan trọng như vậy.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoạt động như thế nào?

Các sàn giao dịch phi tập trung được cung cấp bởi blockchain và dựa vào các ví tiền điện tử không giám sát, mà người dùng cần giữ các token của họ. Những ví đó phải được kết nối với một sàn giao dịch trước khi có thể thực hiện giao dịch và chúng phải đang nắm giữ một số loại tiền điện tử. DEX không chấp nhận tiền mặt thông thường.

Trong trường hợp đó, trước tiên người dùng phải có được tiền hoặc token từ một nguồn khác – có thể là sàn giao dịch tập trung (CEX) hoặc bạn bè – và có quyền truy cập vào chúng thông qua ví không giám sát, chẳng hạn như MetaMask, Trust Wallet hoặc Ví AAG mới. Ví đó sau đó có thể được sử dụng để kết nối với DEX, về cơ bản chỉ là một ứng dụng phi tập trung (DApp).

Sau khi ví của bạn đã được ghép nối với DEX, tiền điện tử bạn đang giữ có thể được hoán đổi hoặc chuyển đổi thành các đồng tiền và token khác. Đây là cách duy nhất để có được nhiều loại tiền điện tử tồn tại ngày nay, vì hầu hết không có sẵn để mua trực tiếp thông qua một sàn giao dịch tập trung.

Một sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung ngược lại với một sàn giao dịch tập trung. Không có công ty, tổ chức trung tâm hoặc cá nhân nào kiểm soát. Cũng không có bên thứ ba hoặc người trung gian nào tham gia vào các giao dịch trao đổi phi tập trung, giao dịch ngang hàng và hoàn toàn tự động bởi các chương trình được gọi là hợp đồng thông minh (smart contracts) hoạt động trên blockchain.

Hơn nữa, các sàn giao dịch phi tập trung hoàn toàn không được kiểm soát và có thể được sử dụng chủ yếu là ẩn danh – không giống như các sàn giao dịch tập trung, được quản lý và yêu cầu xác minh danh tính. Cũng cần lưu ý rằng có một số loại DEX khác nhau hoạt động hơi khác một chút. Đó là:

On-chain order book (đặt hàng trên chuỗi)

Một số sàn giao dịch phi tập trung sử dụng sổ đặt hàng trên chuỗi, có nghĩa là mọi hành động, bao gồm cả sửa đổi và hủy, đều được ghi lại trên blockchain. Đây là cách tiếp cận minh bạch nhất và nó phủ nhận sự cần thiết của bất kỳ bên thứ ba nào, nhưng vì nó đòi hỏi nhiều công việc hơn nên sẽ có phí và thời gian xử lý cao hơn.

Ví dụ về mô hình đặt hàng trên chuỗi bao gồm DEX và Bitshares của Stellar.

Off-chain order book (Đặt hàng ngoài chuỗi)

Bên ngoài, có một số sàn giao dịch phi tập trung khác hoạt động theo cách tương tự, nhưng thay vào đó, họ sử dụng sổ đặt hàng ngoài chuỗi, có nghĩa là các đơn đặt hàng được lưu trữ ở nơi khác – ngoài blockchain. Điều đó cũng có nghĩa là các sàn giao dịch này có một số yếu tố tập trung không mở cho tất cả mọi người. Điều này gây ra những rủi ro nhất định và yêu cầu người dùng tin tưởng trao đổi với dữ liệu của họ.

Một ví dụ điển hình về điều này là giao thức 0x cho ERC-20 và các tokens khác được sử dụng trên chuỗi khối Ethereum. Thay vì hoạt động như một DEX duy nhất, giao thức cung cấp một khuôn khổ cho các bên được gọi là “người chuyển tiếp” để quản lý sổ đặt hàng ngoài chuỗi. Sử dụng hợp đồng thông minh (smart contracts)  0x và các công cụ khác, máy chủ có thể tận dụng lợi thế của nhóm thanh khoản kết hợp và chuyển đơn đặt hàng giữa những người dùng. Giao dịch chỉ được thực hiện trên chuỗi khi các bên được khớp. 

Cách tiếp cận này mang lại khả năng sử dụng cao hơn so với sổ đặt hàng trên chuỗi và nó cũng có xu hướng nhanh hơn và giá cả phải chăng hơn so với sổ đặt hàng trên chuỗi vì có ít công việc liên quan đến blockchain hơn.

Việc triển khai sổ đặt hàng ngoài chuỗi bao gồm Binance DEX, IDEX và EtherDelta.

Automated Market Makers (Giao thức AMM)

Automated Market Makers (AMM) độc đáo ở chỗ họ loại bỏ hoàn toàn sách đặt hàng. Họ không yêu cầu “nhà sản xuất” hoặc “người nhận” – chỉ người dùng và một số hợp đồng thông minh (smart contracts). Mỗi AMM sử dụng một cách triển khai khác nhau, nhưng nhìn chung, chúng có xu hướng tận dụng một loạt các hợp đồng thông minh (smart contracts)  được ràng buộc với nhau để tự động hóa mọi thứ.

AMM khuyến khích sáng tạo để đảm bảo sự tham gia của người dùng và chúng tích hợp với các ví phi tập trung như MetaMask và Trust Wallet để cung cấp trải nghiệm tương đối thân thiện với người dùng. Giống như các tùy chọn DEX khác, AMM ghi lại tất cả dữ liệu đơn hàng trên blockchain. 

Các sàn giao dịch AMM bao gồm Uniswap và Kyber Network, cả hai đều hỗ trợ mã thông báo ERC-20.

Ưu điểm của DEX là gì?

Các sàn giao dịch phi tập trung mang lại một số lợi thế lớn so với các sàn giao dịch tập trung, bao gồm:

• Có sẵn

Như chúng ta đã đề cập ở trên, việc sử dụng DEX cung cấp quyền truy cập vào nhiều loại token tiền điện tử hơn đáng kể, bao gồm cả những token từ các dự án mới, không có sẵn thông qua CEX.

• Bảo mật

Bản chất phi tập trung của DEX làm cho chúng an toàn hơn nhiều so với các hệ thống tập trung vì không có thực thể duy nhất nào có thể bị nhắm mục tiêu bởi những kẻ tấn công.

• Không có luật
  Các sàn giao dịch phi tập trung hoàn toàn không có quy định và mặc dù điều này có thể được coi là một bất lợi đối với một số người, nhưng đó là một lợi thế lớn đối với những người khác.

• Riêng tư

Vì DEX không phải tuân theo các quy định tài chính, nên chúng không cần xác nhận danh tính của người dùng. Điều đó có nghĩa là các sàn giao dịch phi tập trung có thể được sử dụng chủ yếu là ẩn danh.

• Giá thấp
  Nhờ các hợp đồng thông minh (Smart contracts) tự động hóa các quy trình DEX, phí hoán đổi mã thông báo thường thấp hơn.

• Rủi ro thấp
  Bởi vì bản thân các sàn giao dịch phi tập trung không nắm giữ tài sản kỹ thuật số của bạn, bạn không cần phải lo lắng về việc mất các khoản đầu tư của mình nếu DEX biến mất. Ví không giám sát của bạn – dù sao cũng không bị ràng buộc với DEX – và mọi thứ trong đó đều an toàn.

Nhược điểm của DEX là gì?

Các sàn giao dịch phi tập trung cũng có một số nhược điểm. Bao gồm các:

• Khả năng tiếp cận 

Quá trình sử dụng DEX không thân thiện với người dùng như sử dụng CEX và do đó, các sàn giao dịch phi tập trung không thể truy cập được như các sàn giao dịch tập trung dành cho những người mới sử dụng tiền điện tử. Họ yêu cầu bạn trước tiên phải tạo một ví không lưu giữ và sau đó mua các token tiền điện tử ở nơi khác trước khi chúng có thể được hoán đổi.

• Không có sự hỗ trợ 

Các sàn giao dịch phi tập trung không cung cấp các kênh hỗ trợ chính thức như các sàn giao dịch tập trung. Điều đó có nghĩa là nếu mọi thứ không ổn, bạn sẽ phải tự lo liệu rất nhiều.

• Thanh khoản và khối lượng giao dịch thấp hơn
  Khối lượng giao dịch trên DEX vẫn thấp hơn đáng kể so với trên CEX, điều này cũng dẫn đến thanh khoản thấp hơn. Điều đó có nghĩa là có thể khó khăn hơn để giao dịch ở một mức giá hợp lý và có thể có nhu cầu thấp hơn đối với các loại tiền điện tử bạn muốn giao dịch.

Sử dụng sàn DEX như thế nào?

Trước khi sử dụng sàn DEX, bạn cần có ví không giám sát và một số loại tiền điện tử, chẳng hạn như Ethereum. Nhiều trong số này đi kèm với trình duyệt DApps được tích hợp sẵn, cho phép bạn truy cập vào một sàn giao dịch và sau đó kết nối ví của bạn một cách liền mạch nhất có thể. Khi ví của bạn được kết nối, bạn có thể giao dịch tài sản bạn đã nắm giữ để lấy các mã thông báo tiền điện tử khác. 

Nếu ví của bạn không có trình duyệt DApps tích hợp sẵn, bạn có thể chỉ cần truy cập sàn giao dịch trong trình duyệt web bình thường, sau đó sử dụng chức năng “kết nối ví” để ghép nối ví của mình. Điều này thường đơn giản như quét mã QR bằng điện thoại thông minh của bạn – giả sử ví bạn đang sử dụng là ví di động.

Một số sàn giao dịch phi tập trung phổ biến nhất là  Uniswap, PancakeSwap, và SushiSwap.

Nguồn

• What Is a Decentralized Exchange (DEX)?
• Apa itu Decentralized Exchange (DEX)? Mengenal Transaksi Aman antar Trade
• Cara Kerja Decentralized Exchange dan Keuntungannya