Sự khác biệt giữa phân tích cơ bản, kỹ thuật và on-chain (trên chuỗi)

Nếu bạn muốn trở thành một nhà đầu tư giỏi hơn, một trong những bước hiệu quả nhất mà bạn có thể thực hiện là trở thành một nhà phân tích giỏi hơn. Việc nghiên cứu trước những gì bạn muốn đầu tư một cách thích hợp có thể tạo nên sự khác biệt khi nói đến thành công chung của bạn — và liệu bạn có lãi hay lỗ hay không. Nhưng bạn nên sử dụng phương pháp phân tích nào?

Phân tích cơ bản, kỹ thuật và trên chuỗi là ba trong số những phân tích phổ biến nhất và tất cả chúng đều có thể được sử dụng cho các nhà đầu tư tiền điện tử. Trong hướng dẫn này của AAG Academy, chúng tôi sẽ giải thích cách thức hoạt động của từng loại và phác thảo một số ví dụ sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về chúng.

Phân tích cơ bản là gì?

Phân tích cơ bản (FA) là quá trình đo lường giá trị nội tại của chứng khoán bằng cách xem xét các yếu tố kinh tế và tài chính có liên quan. Thay vì quyết định giá trị của chứng khoán chỉ dựa trên giá hiện tại của nó, giá này có thể bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường và những thứ khác, FA xem xét các yếu tố kinh tế vĩ mô và vi mô để xác định giá trị “thị trường hợp lý”.

Những điều này thường bao gồm tình trạng của nền kinh tế, sức mạnh của các ngành liên quan và các sự kiện khác có thể ảnh hưởng đến giá của chứng khoán. FA cũng kiểm tra tình hình tài chính của công ty phát hành, hiệu quả hoạt động và hiệu quả của đội ngũ lãnh đạo. Các mục tiêu hoặc lộ trình của công ty, xếp hạng tín dụng và các yếu tố khác cũng được xem xét.

Nhờ sử dụng FA, các nhà phân tích có thể xác định liệu chứng khoán có bị người khác định giá quá thấp hay quá cao hay không. Nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người có kinh nghiệm, nhận ra rằng giá trị thị trường của chứng khoán thường có thể gây nhầm lẫn và có thể không phản ánh chính xác giá trị của công ty khi so sánh với thông tin tài chính công khai hoặc dữ liệu cơ bản khác.

Các yếu tố FA có thể được chia thành hai loại, đó là:

Định lượng
Thông tin định lượng là bất cứ thứ gì có thể được định lượng hoặc hiển thị bằng số, chẳng hạn như số liệu, tỷ lệ phần trăm hoặc tỷ lệ. Điều này bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và báo cáo thu nhập.

Định tính
Khi một số nguyên tắc cơ bản không thể định lượng được, thay vào đó, các nhà phân tích sẽ xem xét chất lượng hoặc tiêu chuẩn của chúng, đó là nơi thông tin định tính phát huy tác dụng. Điều này bao gồm những thứ như mô hình kinh doanh, sức mạnh của đội ngũ quản lý và lợi thế cạnh tranh.

Ví dụ về phân tích cơ bản

Hãy xem một ví dụ về phân tích cơ bản để hiểu rõ hơn về cách thức thực hiện. Chúng tôi sẽ sử dụng Apple trong ví dụ này, đơn giản vì nó hiện là công ty có giá trị nhất thế giới với giá trị vốn hóa thị trường vượt quá 2,3 nghìn tỷ USD. Con số này nhiều hơn cả Bảng chữ cái (Google) và Amazon cộng lại, và gấp hơn sáu lần giá trị của Samsung.

Để bắt đầu, một nhà phân tích thường kiểm tra nền kinh tế hiện tại bằng cách sử dụng nhiều chỉ số đã công bố, bao gồm những thứ như chỉ số giá tiêu dùng, tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và lãi suất. Sau đó, họ sẽ xem xét toàn bộ ngành mà Apple đang hoạt động bằng cách sử dụng số liệu thống kê và báo cáo từ các công ty cạnh tranh.

Khi xem xét cụ thể Apple, một nhà phân tích sẽ kiểm tra các báo cáo do chính Apple công bố hoặc những báo cáo được nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) để xác định tình trạng tài chính hiện tại của công ty. Họ cũng có thể sử dụng dữ liệu được thu thập bởi các công ty độc lập thường bao gồm những thứ như doanh thu, lợi nhuận, tăng trưởng và tiền mặt hiện có.

Các nhà phân tích cũng sẽ xem xét các thông báo hoặc phát hành sản phẩm gần đây của Apple và thực sự là lộ trình sản phẩm của hãng. Những người theo sát công ty sẽ biết rõ thời điểm một số sản phẩm nhất định, chẳng hạn như iPhone hoặc iPad mới, dự kiến sẽ được tung ra thị trường. Họ cũng sẽ biết rằng những lần ra mắt này thường giúp tăng đáng kể doanh thu và lợi nhuận.

Hơn nữa, khi nhìn vào một công ty như Apple, thương hiệu của nó cũng nên được tính đến. Logo của Apple và các sản phẩm của hãng được công nhận rộng rãi trên toàn thế giới và trong nhiều năm nay, hãng đã dẫn đầu trong ngành công nghiệp điện tử tiêu dùng. Những điều này có thể đóng góp vào sự thành công và tuổi thọ của công ty, và do đó đóng vai trò quyết định giá trị của nó.

Bằng cách xem xét tất cả các thông tin này, một nhà phân tích có thể xác định liệu cổ phiếu Apple hiện đang bị định giá thấp hay định giá quá cao. Sau đó, họ sẽ ước tính những gì họ tin là giá trị nội tại của giá cổ phiếu. Các nhà phân tích khác nhau không phải lúc nào cũng đồng ý về điều này, vì vậy các nhà đầu tư thường sẽ xem xét mức trung bình của tất cả các ước tính có sẵn.

Phân tích kỹ thuật là gì?

Phân tích kỹ thuật rất khác với phân tích chức năng ở chỗ thay vì kiểm tra thông tin bên ngoài giá trị thị trường, nó xem xét hoạt động giao dịch trong quá khứ và biến động giá nhằm dự đoán giá trị của chứng khoán có thể thay đổi như thế nào trong tương lai. Các công cụ chuyên dụng được sử dụng để đánh giá cách cung và cầu đối với chứng khoán có thể ảnh hưởng đến nó trong tương lai.

Phương pháp phân tích này có thể được áp dụng cho bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào có dữ liệu giao dịch lịch sử có thể được sử dụng để thiết lập các xu hướng và mô hình trong hoạt động thị trường hoặc hành vi giao dịch. Phân tích kỹ thuật xem xét giá phổ biến nhất, nhưng cũng có thể bao gồm khối lượng giao dịch hoặc số liệu lãi suất mở.

Một trong những khía cạnh quan trọng của phân tích kỹ thuật là nó giả định rằng tất cả các nguyên tắc cơ bản cần thiết và đã biết đều được tính vào giá của chứng khoán — rằng thị trường đã quyết định về giá trị thực của chứng khoán — và do đó không cần phải xem xét bất cứ điều gì khác . Những người sử dụng phương pháp này cũng tin rằng lịch sử có xu hướng lặp lại chính nó.

Phân tích kỹ thuật lần đầu tiên được giới thiệu bởi Charles Dow, người đã xuất bản Lý thuyết Dow vào cuối những năm 1800. Mặc dù nó đã phát triển kể từ đó nhờ sự đóng góp của những người khác, nhưng lý thuyết ban đầu của Dow vẫn là nền tảng của phương pháp nghiên cứu cụ thể này.

Ví dụ về phân tích kỹ thuật

Tiếp tục với ví dụ của chúng tôi về Apple, một nhà nghiên cứu hoặc nhà đầu tư sử dụng phân tích kỹ thuật trước tiên sẽ xem xét giá cổ phiếu hiện tại của công ty bằng biểu đồ giá. Sau đó, họ sẽ sử dụng cùng một biểu đồ để xác định mức giá đó đã dao động như thế nào trong những tuần, tháng và thậm chí cả năm gần đây. Bằng cách xem dữ liệu lịch sử, nhà đầu tư có thể chọn ra các mẫu trong những thay đổi giá đó.

Các mẫu này có thể giúp xác định xem giá của chứng khoán được đặt để tăng, giảm hay giữ nguyên. Ví dụ, nếu giá cổ phiếu của Apple thường giảm sau khi công bố dòng sản phẩm iPhone hoặc iPad mới, thì các nhà đầu tư có thể tin tưởng rằng kịch bản tương tự có thể xảy ra vào lần tới khi công ty giới thiệu loạt sản phẩm mới nhất của mình.

Các nhà nghiên cứu và nhà đầu tư cũng có thể sử dụng một số công cụ để dự đoán thay đổi giá. Chẳng hạn, đường trung bình động là một chỉ báo có thể được phủ lên trên biểu đồ giá để hiển thị giá trung bình của chứng khoán trong một khoảng thời gian nhất định. Điều này có thể giúp thiết lập các mức hỗ trợ hoặc kháng cự, cũng như liệu một xu hướng hoặc mô hình có đang nổi lên hay không.

Phân tích trên chuỗi là gì?

Mặc dù cả phân tích cơ bản và kỹ thuật đều có thể áp dụng cho tiền điện tử và nhiều loại chứng khoán khác, nhưng phân tích trên chuỗi chỉ dành riêng cho tiền điện tử. Đó là bởi vì phương pháp này liên quan đến việc sử dụng dữ liệu chuỗi khối, mở và có sẵn cho bất kỳ ai khi nói đến các dự án phi tập trung, để đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn.

Các chuỗi khối mở cung cấp cho chúng tôi rất nhiều thông tin về các loại tiền điện tử yêu thích của chúng tôi. Điều đó không chỉ bao gồm hồ sơ của mọi giao dịch được xử lý mà còn cả cách phân phối mã thông báo (ví nào đang giữ chúng và số lượng mã thông báo chứa trong đó), lãi suất mở trên thị trường giao dịch tương lai và mức độ khó khai thác của tiền điện tử, ở đâu áp dụng.

Khi tất cả thông tin này được tính đến và kết hợp với các dữ liệu khác — như giá hiện tại của tiền điện tử và vốn hóa thị trường của nó — nó có thể giúp các nhà đầu tư dự đoán giá của tiền điện tử có thể dao động như thế nào trong tương lai. Nó cũng có thể cung cấp cho chúng ta một số thông tin chi tiết về việc liệu một dự án tiền điện tử có tương lai hay không.

Ví dụ về phân tích trên chuỗi

Trước khi đầu tư vào một dự án tiền điện tử mới, một trong những điều mà các nhà đầu tư có kinh nghiệm sẽ xem xét là hoạt động giao dịch — đặc biệt là liệu tiền điện tử có đang được giao dịch hay không và nếu có thì với khối lượng như thế nào. Họ cũng sẽ quan tâm đến việc cung cấp mã thông báo đang lưu hành và liệu nó có được kiểm soát bởi một số ít người nắm giữ lớn hay không, thường được gọi là “cá mập”.

Cá mập có thể là tin xấu đối với bất kỳ loại tiền điện tử nào vì chúng có thể có nhiều tác động đến giá trị của nó. Chẳng hạn, khi cá mập mua vào một dự án, họ có xu hướng đầu tư lớn khiến giá trị của tiền điện tử tăng mạnh. Ngược lại, khi những con cá mập đó bán số lượng lớn mã thông báo, chúng có thể khiến giá trị của tiền điện tử giảm ngay lập tức.

Chỉ phân tích trên chuỗi mới có thể cung cấp cho chúng tôi thông tin này, vì vậy đây là một phần cực kỳ quan trọng trong quy trình phân tích dành cho các nhà đầu tư muốn tránh bỏ tiền vào các dự án có thể dễ dàng bị ảnh hưởng bởi một số ít người. Họ cũng sẽ tránh đầu tư vào các dự án có khối lượng giao dịch thấp, điều này cho thấy sự quan tâm đến dự án là thấp.

Nguồn

• Fundamental Analysis : Principles, types and how to use it
• Technical analysis : What it is and how to use it in investing
• Technical-analysis : Definition, tools & examples
• What is crypto on chain analysis and how do you use it
• 7 best on chain analysis tools