O que é yield farming?

Yield farming, conhecido em português como mineração de liquidez, ou mesmo como staking de liquidez, é uma maneira de ganhar juros sobre seus ativos de criptomoeda da mesma forma que você faz com o dinheiro convencional que está em uma conta poupança. Permite que você coloque seus tokens de criptomoeda para render na esperança de que eles obtenham lucro (mais tokens de criptomoeda) enquanto você os mantém.

A mineração de liquidez, geralmente exige que os usuários “bloqueiem” tokens em um pool de liquidez, e apresenta um risco maior do que o staking padrão, no qual os tokens são usados ​​para validar transações de criptomoeda usando o mecanismo de consenso de Prova-de-Participação (PoS). Mas, para compensar o aumento do risco, a mineração de liquidez oferece maiores recompensas, o que a torna bem atrativa.

Neste guia da AAG Academy, ensinaremos tudo o que você precisa saber sobre Yield farming, ou mineração de liquidez,  antes de começar a contribuir com seus tokens de criptomoeda. Falaremos sobre todos os benefícios e riscos, e veremos por que a mineração de liquidez é tão importante para a indústria de criptomoeda.

Se você investiu em um projeto de criptomoeda promissor que parece pronto para cumprir todas as suas promessas, manter seus tokens por um período prolongado é uma maneira de aumentar suas chances de obter lucro. Mas e se esses tokens pudessem lhe render ainda mais tokens, em vez de apenas ficar sentado em sua carteira, sem fazer nada? É aí que entra a mineração de liquidez.

A mineração de liquidez oferece aos investidores a oportunidade de aumentar o número de tokens que possuem, simplesmente por colocar seus tokens existentes para trabalhar. Uma das maneiras mais comuns de fazer isso é com um processo chamado de staking de liquidez, mas existem outros métodos de mineração de liquidez disponíveis – como o empréstimo de tokens a mutuários e até jogos play-to-earn.

Como funciona o yield farming?

Não importa qual método de yield farming, ou mineração de liquidez, você escolher, o processo é sempre semelhante. Você começa colocando seus tokens no método de investimento escolhido e, em seguida, deixa-os lá por um período de tempo para que possam gerar interesse – geralmente na forma de mais tokens – ou outras recompensas. É importante ter em mente, no entanto, que o retorno não é garantido.

Todo método de mineração de liquidez tem seus riscos, e aqueles com as maiores taxas de retorno tendem a ser os mais arriscados. Ao investir em um pool de liquidez, por exemplo, existe a possibilidade de você receber de volta mais do que investiu, mas também há a possibilidade de receber de volta menos tokens, dependendo do valor unitário dos tokens quando você retirar seu investimento.

Você pode optar por oferecer seus tokens a mutuários de criptomoedas por meio de uma plataforma de empréstimo DeFi. Nesse cenário, o mutuante paga juros sobre os pagamentos do empréstimo, fazendo com que você termine com mais tokens assim que o empréstimo for reembolsado. No entanto, existe o risco do mutuário não pagar o empréstimo e, nesse caso, seus tokens serão perdidos.

A mineração de liquidez através de jogos play-to-earn é um dos métodos menos arriscados e um dos mais divertidos!, mas como você pode imaginar, os retornos potenciais não são tão altos. Nesse cenário, você começa investindo tokens de criptomoeda em ativos do jogo ou para acessar determinados recursos e, em seguida, completa missões ou desafios em um esforço para ganhar recompensas.

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Quais os benefícios do yield farming?

Assim como colocar seu dinheiro extra em uma conta poupança, um dos maiores benefícios da mineração de liquidez é que você tem o potencial de ganhar juros e recompensas sob os tokens de criptomoeda que você já possui. Se você deixá-los em sua carteira, eles podem aumentar de valor, mas o número de tokens que você tem permanece o mesmo. A mineração de liquidez lhe dá a chance de aumentar esse número, desde que você esteja ciente e disposto a aceitar que existem riscos.

Alguns sistemas de mineração de liquidez também oferecem direitos de governança quando você contribui com seus tokens. Isso permite que você tenha voz sobre o futuro do projeto. Aqueles com direitos de governança podem votar nas decisões de desenvolvimento e operações. Na maioria dos casos, quanto mais tokens você investe, mais poder você terá, embora a maioria dos projetos coloque um limite nisso para evitar a possibilidade de um único usuário, ou um pequeno número de usuários, ter muito poder.

Quais são os riscos do yield farming?

Como mencionamos anteriormente, existem riscos associados à mineração de liquidez, e você deve estar ciente deles antes de começar a contribuir com seus tokens de criptomoeda. Aqui estão alguns dos riscos mais comuns a serem levados em consideração:

Riscos de composibilidade
Os riscos de composibilidade não são exclusivos do setor de criptomoedas. Toda vez que você confia seu dinheiro a terceiros, você tem que aceitar que existem riscos de composibilidade de algum tipo. Por exemplo, é possível (embora improvável), que uma empresa como o PayPal possa ser hackeada ou falir, e qualquer dinheiro que esteja em sua conta possa ser difícil de recuperar. Até os bancos podem falir.

Quando você inicia a mineração de liquidez, você deve aceitar que riscos semelhantes estão envolvidos. Por mais improvável que seja, não é implausível que um blockchain possa sofrer um ataque, ou que um bug no código de um contrato inteligente possa causar falhas catastróficas, ou que outros problemas sérios possam ocorrer. Em qualquer um desses cenários, as perdas são uma possibilidade.

Perda impermanente
A perda impermanente é talvez a maior preocupação na mineração de liquidez, uma vez que é tão comum. É quando os tokens que você contribuiu para um pool de liquidez mudam de valor em comparação com o quanto eles valiam quando você os depositou pela primeira vez. Quanto mais significativa a mudança, mais você pode perder na hora de retirar sua aposta.

Rug pulls
Temos outro guia da AAG Academy que analisa detalhadamente os rug pulls, por isso não entraremos em muitos detalhes aqui, mas, em poucas palavras, um rug pull é o que acontece quando os criadores de um projeto pegam todos os fundos de um pool de liquidez e deixam os investidores com nada além de uma pilha de tokens que agora são inúteis. Quando isso acontece, tudo o que você contribuiu para o projeto é perdido.

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Quais são os protocolos do yield farming?

Atualmente, existem muitos protocolos de mineração de liquidez para escolher no setor de criptomoedas. Alguns dos maiores e mais populares são:

• PancakeSwap
• Uniswap
• SushiSwap
• Aave
• Curve
• Yearn Finance

Referências

• https://phemex.com/academy/yield-farming-vs-staking-vs-liquidity-mining
• https://www.blockchain-council.org/defi/staking-vs-yield-farming-vs-liquidity-mining/
• https://academy.binance.com/en/articles/impermanent-loss-explained
• https://www.businessinsider.com/personal-finance/yield-farming?r=US&IR=T