A diferença entre análise fundamental, técnica e on-chain

Se você deseja se tornar um melhor investidor, uma das coisas mais importantes que você pode fazer é primeiro se tornar um analista melhor. Pesquisar adequadamente o que você deseja investir com antecedência pode fazer muita diferença quando se trata de seu sucesso geral – e se você obtêm ou não lucro ou prejuízo. Mas qual método analítico você deve usar?

Análise fundamental, técnica e on-chain são três dos mais populares, e todos eles podem ser usados para investidores em criptomoedas. Neste guia da AAG Academy, explicaremos como cada um funciona e descreveremos alguns exemplos que ajudarão você a entendê-los melhor.

O que é análise fundamental?

A análise fundamental (FA) é o processo de medir o valor intrínseco de um título, observando a relação entre fatores econômicos e financeiros. Em vez de decidir o valor de um título com base simplesmente em seu preço atual, que pode ser influenciado pelo sentimento do mercado e outras coisas, a FA analisa fatores macroeconômicos e microeconômicos para determinar um valor de “mercado justo”.

Essas coisas normalmente incluem o estado da economia, a força das indústrias relacionadas e outros eventos que podem ter impacto no preço do título. A FA também examina a situação financeira de uma empresa emissora, seu desempenho e a eficácia de sua equipe de liderança. Os objetivos ou roteiro da empresa, sua classificação de crédito e outros fatores também são considerados.

Usando o FA, os analistas podem determinar se um título está subvalorizado ou supervalorizado por outros. Muitos investidores, especialmente aqueles que são experientes, reconhecem que o valor de mercado de um título muitas vezes pode ser enganoso e pode não refletir com precisão o valor de uma empresa quando comparado com informações financeiras públicas disponíveis ou outros dados fundamentais.

Fatores FA podem ser divididos em duas categorias, que são:

Quantitativos
Informação quantitativa é qualquer coisa que possa ser quantificada ou mostrada em números, como figuras, porcentagens ou proporções. Isso inclui balanços patrimoniais, demonstrações de fluxo de caixa e demonstrações de resultados.

Qualitativos
Quando certos fundamentos não podem ser quantificados, os analistas analisam sua qualidade ou padrões, que é onde as informações qualitativas entram em jogo. Isso inclui coisas como modelos de negócios, força da equipe de gerenciamento e vantagem competitiva.

Exemplo de análise fundamental

Vejamos um exemplo de análise fundamental para entender melhor como ela é realizada. Usaremos a Apple neste exemplo, simplesmente porque é atualmente a empresa mais valiosa do mundo, com uma capitalização de mercado superior a US $2,3 trilhões. Isso é mais do que a Alphabet (Google) e a Amazon juntas e mais de seis vezes o valor da Samsung.

Para começar, um analista normalmente examina a economia atual usando uma ampla gama de métricas publicadas, que inclui o índice de preços ao consumidor, o crescimento do produto interno bruto (PIB) e taxas de juros. Depois disso, olham então para a indústria em que a Apple opera como um todo, usando estatísticas e relatórios de empresas concorrentes.

Quando se trata de olhar especificamente para a Apple, um analista examinará os relatórios publicados pela própria Apple ou aqueles arquivados na Securities and Exchange Commission (SEC) para determinar sua situação financeira atual. Eles também podem usar dados coletados por empresas independentes que geralmente incluem coisas como receita, lucros, crescimento e caixa disponível.

Os analistas também consideram anúncios recentes ou lançamentos de produtos feitos pela Apple e, de fato, seu roteiro de produtos. Quem acompanha a empresa de perto tem uma boa ideia de quando certos produtos, como um novo iPhone ou iPad, devem chegar ao mercado. Eles também sabem que esses lançamentos geralmente criam aumentos consideráveis de receita e lucros.

Além disso, ao olhar para uma empresa como a Apple, sua marca também deve ser levada em consideração. O logotipo da Apple e seus produtos são amplamente reconhecidos em todo o mundo e, há muitos anos, é líder na indústria de eletrônicos de consumo. Essas coisas podem contribuir para o sucesso e a longevidade de uma empresa e, portanto, desempenhar um papel na determinação de seu valor.

Levando todas essas informações em consideração, um analista pode determinar se as ações da Apple estão subvalorizadas ou supervalorizadas. Eles então estimarão o que acreditam ser o valor intrínseco do preço das ações. Diferentes analistas nem sempre concordam com isso, então os investidores geralmente consideram uma média de todas as estimativas disponíveis.

O que é análise técnica?

A análise técnica (TA) é muito diferente da análise funcional, pois, em vez de examinar as informações fora do valor de mercado, analisa as atividades de negociação anteriores e as flutuações de preços em um esforço para prever como o valor de um título pode mudar no futuro. Ferramentas especializadas são usadas para avaliar as maneiras pelas quais a oferta e a demanda por um título podem afetá-lo no futuro.

Este método de análise pode ser aplicado a qualquer título ou criptomoeda com dados históricos de negociação que podem ser usados para estabelecer tendências e padrões na atividade de mercado ou comportamento comercial. A análise técnica analisa com mais frequência os preços, mas também pode incluir o volume de negociação ou números de contratos em aberto.

Um dos principais aspectos da análise técnica é que ela assume que todos os fundamentos necessários e conhecidos são considerados no preço de um título – que o mercado já se decidiu sobre o verdadeiro valor de um título – e, portanto, não há necessidade de considerar mais nada. Aqueles que usam esse método também acreditam que a história tende a se repetir.

A análise técnica foi introduzida pela primeira vez por Charles Dow, que publicou a Teoria de Dow no final do século XIX. Embora tenha evoluído desde então graças às contribuições de outros, a teoria original de Dow continua sendo a base desse método de pesquisa específico.

Exemplo de análise técnica

Continuando com a Apple para o nosso exemplo, um pesquisador ou investidor usando análise técnica primeiro olharia para o preço atual das ações da empresa usando um gráfico de preços. Eles então usariam o mesmo gráfico para estabelecer como esse preço flutuou nas últimas semanas, meses e até anos. Ao visualizar dados históricos, os investidores podem identificar padrões nessas mudanças de preços.

Esses padrões podem ajudar a determinar se o preço de um título deve aumentar, diminuir ou permanecer estável. Se, por exemplo, o preço das ações da Apple geralmente caem após o anúncio de uma nova linha de iPhone ou iPad, os investidores podem ter certeza de que o mesmo cenário é provável na próxima vez que a empresa lançar seu último lote de novos produtos.

Pesquisadores e investidores também podem usar certas ferramentas para prever mudanças de preços. Por exemplo, as médias móveis são um indicador que pode ser sobreposto em um gráfico de preços para mostrar o preço médio de um título durante um determinado período de tempo. Isso pode ajudar a estabelecer níveis de suporte ou resistência, bem como se uma tendência ou padrão está surgindo.

O que é análise on-chain?

Embora a análise fundamental e técnica possa ser aplicada a criptomoedas e a uma variedade de outros títulos, a análise on-chain é exclusiva para criptomoedas. Isso porque esse método envolve o uso de dados blockchain, que são abertos e disponíveis para qualquer pessoa quando se trata de projetos descentralizados, para tomar decisões comerciais mais informadas.

Blockchains abertas nos fornecem uma riqueza de informações sobre nossas criptomoedas favoritas. Isso inclui não apenas um registro de cada transação processada, mas também como os tokens são distribuídos (quais carteiras os mantêm e quantos tokens elas contêm), o interesse aberto em futuros mercados de negociação e quão difícil é minerar uma criptomoeda.

Quando todas essas informações são levadas em consideração e combinadas com outros dados – como o preço atual de uma criptomoeda e sua capitalização de mercado – elas podem ajudar os investidores a prever como o preço de uma criptomoeda pode flutuar daqui para frente. Também pode nos dar algumas dicas sobre se um projeto de criptomoeda tem futuro ou não.

Exemplo de análise on-chain

Antes de investir em um novo projeto de criptomoeda, uma das coisas que os investidores experientes observam é a atividade comercial – particularmente se a criptomoeda está sendo negociada e, em caso afirmativo, qual o volume. Eles também estarão interessados na circulação do fornecimento de tokens e se ele é ou não controlado por um punhado de grandes detentores, geralmente chamados de “baleias”.

As baleias podem ser más notícias para qualquer criptomoeda, pois podem ter muito impacto em seu valor. Por exemplo, quando as baleias estão comprando um projeto, elas tendem a fazer grandes investimentos que fazem com que o valor da criptomoeda suba acentuadamente. Por outro lado, quando essas baleias vendem um grande número de tokens, elas podem fazer com que o valor da criptomoeda caia em um instante.

Somente a análise on-chain pode nos fornecer essas informações, por isso é uma parte incrivelmente importante do processo analítico para investidores que desejam evitar investir dinheiro em projetos que podem ser facilmente afetados por um pequeno número de pessoas. Eles também normalmente evitam investir em projetos com pouco volume de negócios, o que sugere que o interesse no projeto é baixo.

Referências

• Fundamental Analysis : Principles, types and how to use it
• Technical analysis : What it is and how to use it in investing
• Technical-analysis : Definition, tools & examples
• What is crypto on chain analysis and how do you use it
• 7 best on chain analysis tools