¿Qué es el yield farming?

Yield farming, lo que a veces se denomina participación de liquidez, es una forma de ganar intereses sobre tus activos de criptomonedas de la misma manera que podrías ganar intereses sobre el efectivo convencional que se encuentra en una cuenta de ahorros. Te permite poner a trabajar tus tokens de criptomonedas con la esperanza de que obtengan una ganancia (más tokens) mientras los tienes.

Yield farming que generalmente requiere que los usuarios «bloqueen» tokens en un grupo de liquidez, conlleva un riesgo mayor que el staking estándar, en el que los tokens se usan para validar transacciones de criptomonedas utilizando el método de consenso de Proof-of-stake (PoS). Pero para compensar el mayor riesgo, el yield farming ofrece mayores recompensas, que es lo que lo hace tan atractivo.

En esta guía de AAG Academy, te enseñaremos todo lo que necesitas saber sobre el yield farming antes de comenzar a contribuir con tus propios tokens, incluidos todos los beneficios y riesgos, y veremos por qué el yield farming es tan importante para la industria de las criptomonedas.

Si has invertido en un proyecto de criptomonedas prometedor que parece dispuesto a cumplir todas sus promesas, mantener tus tokens durante un período prolongado de tiempo es una forma de aumentar tus posibilidades de obtener ganancias. Pero, ¿y si esos tokens pudieran generar aún más tokens en lugar de simplemente quedarse en tu billetera sin hacer nada? Ahí es donde entra en juego el yield farming.

El yield farming (que significa cultivo de rendimiento) brinda a los inversores la oportunidad de aumentar la cantidad de tokens que poseen, simplemente poniendo a trabajar sus tokens existentes. Una de las formas más comunes de hacer esto es con un proceso llamado participación de liquidez, pero hay otros métodos de yield farming disponibles, como prestar tokens a los prestatarios e incluso jugar juegos play-to-earn.

¿Cómo funciona el yield farming?

Independientemente del método yield farming que elijas, el proceso de farming es similar. Comienza poniendo tus tokens en cualquier método de farming que hayas elegido y luego los dejas allí durante un período de tiempo para que puedan generar interés, generalmente en forma de más tokens, u otras recompensas. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la devolución no está garantizada.

Cada método de yield farming tiene sus riesgos, y aquellos con las tasas de rendimiento más altas tienden a ser los más riesgosos. Al invertir en un grupo de liquidez, por ejemplo, existe la posibilidad de que eventualmente recuperes más de lo que invertiste, pero también existe la posibilidad de que recuperes menos tokens, según el valor de cada token cuando retires tu apuesta.

Puedes optar por ofrecer tus tokens a prestatarios de criptomonedas a través de una plataforma de préstamos DeFi. En este escenario, el prestamista paga intereses sobre los reembolsos de sus préstamos, por lo que deberías terminar con más tokens una vez que se haya pagado el préstamo. Sin embargo, existe el riesgo de que el prestatario no pague su préstamo en absoluto, en cuyo caso, tus tokens se perderán.

El yield farming a través de juegos play-to-earn es uno de los métodos menos riesgosos, ¡y uno de los más divertidos! – pero, como era de esperar, los rendimientos potenciales no son tan altos. En este escenario, comienzas invirtiendo tokens de criptomonedas en activos del juego o para acceder a ciertas funciones y luego completa misiones, desafíos o búsquedas en un esfuerzo por ganar recompensas.

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¿Cuáles son los beneficios del yield farming?

Al igual que poner tu dinero extra en una cuenta de ahorros, uno de los mayores beneficios del yield farming, es que tiene el potencial de ganar intereses y recompensas en los tokens de criptomonedas que ya posees. Si los dejas en tu billetera, pueden aumentar de valor, pero la cantidad de tokens que tienes seguirá siendo la misma. El yield farming te brinda la oportunidad de aumentar ese número, siempre que seas consciente y estés dispuesto a aceptar que existen riesgos.

Algunos sistemas de cultivo de liquidez también te otorgan derechos de gobierno cuando contribuyes con tus tokens. Esto te permite tener voz en el futuro del proyecto. Aquellos con derechos de gobierno pueden votar en las decisiones de desarrollo y operaciones. En la mayoría de los casos, cuantos más tokens contribuyas, más poder tendrás, aunque la mayoría de los proyectos ponen un límite a esto para evitar la posibilidad de que un solo usuario, o un pequeño número de usuarios, tenga demasiado poder.

¿Cuáles son los riesgos del yield farming?

Como mencionamos anteriormente, existen riesgos asociados con el yield farming, y debes tenerlos en cuenta antes de comenzar a contribuir con tus tokens de criptomonedas. Estos son algunos de los riesgos más comunes a tener en cuenta:

Riesgos de componibilidad 

Los riesgos de componibilidad no son exclusivos de la industria de las criptomonedas. Cada vez que confías tu dinero a un tercero, debes aceptar que existen riesgos de componibilidad de algún tipo. Por ejemplo, es posible (aunque poco probable) que una empresa como PayPal sea pirateada o quiebre, y cualquier dinero que se encuentre en su cuenta podría ser difícil de recuperar. Incluso los bancos pueden quebrar.

Cuando comienzas el yield farming, debes aceptar que existen riesgos similares. Por improbable que sea, no es inverosímil que una blockchain pueda sufrir un ataque, que un error en el código de un contrato inteligente pueda causar fallas catastróficas o que puedan ocurrir otros problemas graves. En cualquiera de estos escenarios, las pérdidas son una posibilidad.

Pérdida impermanente 

La pérdida impermanente es quizás la mayor preocupación del yield farming, ya que es muy común. Aquí es cuando los tokens que has contribuido a un grupo de liquidez cambian de valor en comparación con su valor cuando los depositaste por primera vez. Cuanto más significativo sea el cambio, más podrías perder cuando sea el momento de retirar tu apuesta.

Rug Pulls (Tiradores de alfombra)

Tenemos otra guía de AAG Academy que analiza en profundidad los Rug Pulls, por lo que no entraremos en demasiados detalles aquí, pero en pocas palabras, un Rug Pull es lo que sucede cuando los creadores de un proyecto toman todos los fondos de un fondo de liquidez y dejan a los inversores con nada más que un montón de tokens que ahora no tienen valor. Cuando esto sucede, todo lo que hayas contribuido al proyecto se pierde.

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¿Qué protocolos de yield farming existen?

Existen muchos protocolos de yield farming para elegir en la industria de las criptomonedas hoy en día. Algunos de los más grandes y populares son:

• PancakeSwap
• Uniswap
• SushiSwap
• Aave
• Curve
• Yearn Finance

Fuentes

• https://phemex.com/academy/yield-farming-vs-staking-vs-liquidity-mining
• https://www.blockchain-council.org/defi/staking-vs-yield-farming-vs-liquidity-mining/
• https://academy.binance.com/en/articles/impermanent-loss-explained
• https://www.businessinsider.com/personal-finance/yield-farming?r=US&IR=T