¿Qué es el flujo de fondos?

Uno de los factores más importantes que determinan el valor de una criptomoneda, es la oferta y la demanda. Las monedas digitales, y casi cualquier otra cosa, siempre valdrán más cuando la demanda sea fuerte y no haya suficiente para todos. Entonces, ¿cómo podemos medir esto? Muchos operadores utilizan el modelo de flujo de fondos (SF o S2F por sus siglas en inglés).

Stock to flow se emplea para medir la abundancia de un recurso en particular, como una moneda (incluida la criptomoneda), oro, petróleo y mucho más. Se puede usar para calcular una relación entre la cantidad de un recurso en particular disponible en reservas y la cantidad que se produce anualmente. Suena complicado, pero en realidad es bastante simple.

En esta guía de AAG Academy, explicaremos qué es stock to flow, cómo calcular una relación stock to flow usted mismo y cómo este proceso puede ayudarlo a planificar sus inversiones en criptomonedas.

Una vez que se haya calculado la relación fondo / flujo, es más fácil comprender la disponibilidad de un recurso y su tasa de producción actual. Con la ayuda de estos datos, se puede pronosticar la oferta futura de un producto en particular, y luego determinar si el precio de este producto puede subir o bajar dadas las condiciones previstas del mercado (o la demanda prevista).

Cómo calcular el flujo de fondos

Como mencionamos anteriormente, el cálculo del flujo de fondos, implica dividir la cantidad de un recurso disponible actualmente por la cantidad de ese recurso producido anualmente. Para hacer este cálculo un poco más fácil de entender, usemos el oro como ejemplo, ya que su oferta es relativamente constante y, gracias al Consejo Mundial del Oro, ya tenemos algunas cifras sólidas para ello.

Según las últimas estimaciones, hasta la fecha se han extraído más de 205.000 toneladas de oro. Esta cifra es a la que nos referiremos como «fondo», ya que se compone de la cantidad total de oro disponible. Desde 2013, se han extraído entre 3.000 y 4.000 toneladas de oro cada año. Esta figura es a la que nos referiremos como «flujo.”

Una vez que tenemos estas métricas, podemos calcular la relación fondos / flujo dividiendo el suministro total por la cantidad producida cada año. Por lo tanto, 205.000 toneladas, divididas por 4.000 toneladas, equivalen a poco más de 51 toneladas. Si utilizamos la estimación de producción anual más baja, dividiremos 205.000 toneladas entre 3.000 toneladas, lo que equivale a algo más de 68 toneladas.

Esta relación SF o S2F nos dice que, suponiendo que las tasas de producción se mantengan constantes, tomaría al menos 51 años (o hasta 68 años) extraer otras 205,000 toneladas de oro.

¿Qué es el flujo de fondos de Bitcoin?

El flujo de fondos de Bitcoin, como ya habrás adivinado, implica usar el mismo cálculo que acabamos de describir anteriormente para determinar el SF o S2F de Bitcoin. Algunas criptomonedas, como Bitcoin, funcionan bien con este modelo porque, al igual que las materias primas como el oro, BTC tiene una «reserva de valor».»En otras palabras, conserva su valor a lo largo del tiempo, gracias en gran parte a su escasez.

Además, Bitcoin es difícil y costoso de producir (como el oro y muchos otros productos básicos) y, por lo tanto, es poco probable que su tasa de suministro o producción aumente significativamente en un corto período de tiempo. De hecho, gracias a su diseño, la tasa de producción de Bitcoin es completamente predecible, lo que la hace aún más ideal para el modelo de flujo de fondos. 

Entonces, calculemos el flujo de fondos de Bitcoin. A partir de enero de 2023, se han producido poco más de 19,185,545 BTC, y se extraen alrededor de 900 monedas nuevas todos los días, para un total de aproximadamente 328,500 por año. 19.185.545 dividido por 328.500 es igual a poco más de 58.

Con base en esta relación SF o S2F tal como está actualmente, tomaría 58 años duplicar el suministro de Bitcoin. Pero hay algunas advertencias a esto, que no se aplican a otros productos básicos como el oro. En primer lugar, como mencionamos anteriormente, el suministro de Bitcoin es finito. Se puede producir un máximo de aproximadamente 21 millones de BTC. Además, se debe considerar el proceso llamado Halving. 

Tenemos una guía de AAG Academy sobre Bitcoin halving para aquellos que desean aprender sobre esto en detalle, pero en pocas palabras, este proceso significa que la cantidad de BTC que se produce a través del proceso de minería se reduce a la mitad cada 210,000 bloques. Tal como están las cosas, eso es aproximadamente cada cuatro años, y la próxima reducción a la mitad está programada para 2024.

Cuando esto suceda, la cantidad de BTC producidos cada año caerá a alrededor de 179,250, suponiendo que las tasas de minería actuales se mantengan constantes. Eso significa que el SF o S2F de Bitcoin se duplicará a aproximadamente 107.

¿Se pueden predecir los precios de Bitcoin usando el flujo de fondos?

La relación fondos / flujo de Bitcoin, generalmente ha mostrado asociación con su valor en el pasado, por lo que los comerciantes e inversores pueden tener esto en cuenta. Sin embargo, debido a la naturaleza volátil de las criptomonedas en general, a menudo vemos grandes fluctuaciones en el precio, independientemente de la relación SF o S2F. Hay otros factores que también significan que el flujo de acciones es algo inconsistente cuando se trata de Bitcoin.

Otro factor importante que SF o S2F no pueden tener en cuenta, es lo que muchos denominan «eventos de cisne negro».»Estos son eventos imprevistos o inesperados que sorprenden y tienen consecuencias considerables. En el caso de Bitcoin, esta podría ser la amenaza de la regulación, que tiende a reducir el valor de mercado de la criptomoneda cada vez que aparece en las noticias.

Si bien considerar el SF o S2F de Bitcoin puede ser beneficioso para algunos, existen otros métodos analíticos y de pronóstico más precisos para aquellos interesados en comerciar e invertir en criptomonedas. Para obtener más información, consulta nuestras guías detalladas de AAG Academy: Bull y bear markets, análisis fundamental, técnico y en cadena, gráficos de velas, los cuales pueden ayudarte a crear la mejor estrategia para ti. 

Cómo invertir en criptomonedas usando el flujo de fondos

Para aquellos a quienes les gusta la relativa simplicidad del modelo de flujo de fondos y desean aprovecharlo tanto como sea posible, veremos brevemente cómo se puede usar para invertir, no solo en criptomonedas como Bitcoin, sino también en otros productos básicos. 

En términos generales, una relación de flujo de fondos de 50 o más se considera algo bueno. Esto indica una mayor escasez, lo que a su vez sugiere que el valor de mercado está aumentando o aumentará a medida que los inversores claman por tener en sus manos el producto básico. Un fondo que fluye por debajo de 50 indica una menor escasez, lo que a su vez sugiere que los precios están cayendo o caerán.

Fuentes

• Bitcoin and the stock to flow model
• World gold council
• Total bitcoins
• A-beginners guide to the bitcoin stock to flow model