La diferencia entre análisis fundamental, técnico y en cadena

Si deseas ser un buen inversionista, uno de los pasos más importantes que debes tomar es convertirte en un mejor analista. Investigar adecuadamente en qué quieres invertir de antemano puede marcar una gran diferencia en lo que respecta a tu éxito general, y si obtienes o no ganancias o pérdidas. Pero, ¿qué método analítico debes utilizar?.

El análisis fundamental, técnico y en cadena son tres de los más populares, y todos ellos pueden ser utilizados por inversores en criptomonedas. En esta guía de AAG Academy, explicaremos cómo funciona cada uno y describiremos algunos ejemplos que te ayudarán a comprenderlos mejor.

¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental (AF) es el proceso de medir el valor intrínseco de un activo al observar los factores económicos y financieros relacionados. En lugar de decidir el valor de un activo basándose simplemente en su precio actual, que puede verse influido por el sentimiento del mercado y otras cosas, AF analiza los factores macroeconómicos y microeconómicos para determinar un valor de «mercado justo».

Estas cosas generalmente incluyen el estado de la economía, la fortaleza de las industrias relacionadas y otros eventos que pueden tener un impacto en el precio del valor. AF también examina la situación financiera de una empresa emisora, su desempeño y la eficacia de su equipo de liderazgo. También se consideran los objetivos o la hoja de ruta de la empresa, su calificación crediticia y otros factores.

Usando AF, los analistas pueden establecer si un activo está infravalorado o sobrevalorado por otros. Muchos inversores, en particular los que tienen experiencia, reconocen que el valor de mercado de un activo a menudo puede ser engañoso y puede que no refleje con precisión el valor de una empresa en comparación con la información financiera disponible públicamente u otros datos fundamentales.

Los factores AF se pueden dividir en dos categorías, que son:

Cuantitativa
La información cuantitativa es cualquier cosa que pueda cuantificarse o mostrarse en números, como cifras, porcentajes o proporciones. Esto incluye balances, estados de flujo de efectivo y estados de resultados.

Cualitativa
Cuando ciertos fundamentos no se pueden cuantificar, los analistas observan su calidad o estándares, que es donde entra en juego la información cualitativa. Esto incluye aspectos como los modelos comerciales, la solidez del equipo de gestión y la ventaja competitiva.

Ejemplo de análisis fundamental

Veamos un ejemplo de análisis fundamental para comprender mejor cómo se lleva a cabo. Usaremos Apple en este ejemplo, simplemente porque actualmente es la empresa más valiosa del mundo con una capitalización de mercado que supera los 2,3 billones de dólares. Eso es más que Alphabet (Google) y Amazon combinados, y más de seis veces el valor de Samsung.

Para empezar, un analista normalmente examinará la economía actual utilizando una amplia gama de métricas publicadas, que incluirían cosas como el índice de precios al consumidor, el crecimiento del producto interno bruto (PIB) y las tasas de interés. Luego observará la industria en la que opera Apple en su conjunto utilizando estadísticas e informes de empresas competidoras.

Cuando se trata de mirar a Apple específicamente, un analista examinará los informes publicados por la propia Apple o los presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para determinar su estado financiero actual. También pueden usar datos recopilados por empresas independientes que generalmente incluyen cosas como ingresos, ganancias, crecimiento y efectivo disponible.

Los analistas también considerarán anuncios recientes o lanzamientos de productos realizados por Apple y, de hecho, su hoja de ruta de productos. Aquellos que siguen de cerca a la compañía tienen una buena idea de cuándo se espera que ciertos productos, como un nuevo iPhone o iPad, lleguen al mercado. También sabrán que estos lanzamientos generalmente brindan un aumento considerable de los ingresos y las ganancias.

Además, al mirar a una empresa como Apple, también se debe tener en cuenta su marca. El logotipo de Apple y sus productos son ampliamente reconocidos en todo el mundo y, desde hace muchos años, ha sido líder en la industria de la electrónica de consumo. Estas cosas pueden contribuir al éxito y la longevidad de una empresa y, por lo tanto, juegan un papel en la determinación de su valor.

Al tener en cuenta toda esta información, un analista puede determinar si las acciones de Apple están actualmente infravaloradas o sobrevaloradas. Luego estimará cuál cree que debería ser el valor intrínseco del precio de las acciones. Los diferentes analistas no siempre están de acuerdo con esto, por lo que los inversores a menudo consideran un promedio de todas las estimaciones disponibles.

¿Qué es un análisis técnico?

El análisis técnico es muy diferente al análisis funcional, dicha diferencia radica en que en lugar de examinar información fuera del valor del mercado, analiza la actividad comercial pasada y las fluctuaciones de precios en un esfuerzo por predecir cómo podría cambiar el valor de un activo en el futuro. Se utilizan herramientas especializadas para evaluar las formas en que la oferta y la demanda de un valor pueden afectar más adelante. 

Este método de análisis se puede aplicar a cualquier valor o criptomoneda con datos comerciales históricos que se pueden usar para establecer tendencias y patrones en la actividad del mercado o el comportamiento comercial. El análisis técnico analiza los precios con mayor frecuencia, pero también puede incluir el volumen de negociación o las cifras de interés abierto.

Uno de los aspectos clave del análisis técnico es que asume que todos los fundamentos necesarios y conocidos se tienen en cuenta en el precio de un valor, que el mercado ya ha tomado una decisión sobre el valor real de un valor, y por lo tanto no hay necesidad de considerar nada más. Quienes utilizan este método también creen que la historia tiende a repetirse.

El análisis técnico fue introducido por primera vez por Charles Dow, quien publicó la Teoría de Dow a finales del siglo XIX. Aunque ha evolucionado desde entonces gracias a las contribuciones de otros, la teoría original de Dow sigue siendo la base de este método de investigación en particular.

Ejemplo de análisis técnico

Continuando con Apple para nuestro ejemplo, un investigador o inversionista que use el análisis técnico primero miraría el precio actual de las acciones de la compañía usando un gráfico de precios. Luego usaría el mismo gráfico para establecer cómo ha fluctuado ese precio en las últimas semanas, meses e incluso años. Al ver los datos históricos, los inversores pueden identificar patrones en esos cambios de precios.

Estos patrones pueden ayudar a determinar si el precio de un valor aumentará, disminuirá o se mantendrá estable. Si, por ejemplo, el precio de las acciones de Apple caen tras el anuncio de una nueva línea de iPhone o iPad, los inversores pueden estar seguros de que es probable que ocurra lo mismo la próxima vez que la empresa presente su último lote de nuevos productos.

Los investigadores e inversores también pueden usar ciertas herramientas para predecir los cambios de precios. Por ejemplo, los promedios móviles son un indicador que se puede superponer en un gráfico de precios para mostrar el precio promedio de un valor durante un período de tiempo determinado. Esto puede ayudar a establecer niveles de soporte o resistencia, así como también si está surgiendo una tendencia o patrón.

¿Qué es análisis en cadena?

Si bien, tanto el análisis fundamental como el técnico pueden aplicarse a las criptomonedas y a una variedad de otros valores, el análisis en cadena es exclusivo de las criptomonedas. Esto se debe a que este método implica el uso de datos de blockchain, que están abiertos y disponibles para cualquier persona cuando se trata de proyectos descentralizados, para tomar decisiones comerciales más informadas.

Las redes blockchain abiertas nos brindan una gran cantidad de información sobre nuestras criptomonedas favoritas. Eso no solo incluye un registro de cada transacción procesada, sino también cómo se distribuyen los tokens (qué carteras los tienen y cuántos tokens contienen), interés abierto en el mercado de comercio de futuros y qué tan difícil es minar la criptomoneda (en el caso que corresponda). 

Cuando toda esta información se tiene en cuenta y se combina con otros datos, como el precio actual de una criptomoneda y su capitalización de mercado, puede ayudar a los inversores a predecir cómo podría fluctuar el precio de una criptomoneda en el futuro. También puede darnos una idea de si un proyecto de criptomonedas tiene futuro o no.

Ejemplo de análisis en cadena

Antes de invertir en un nuevo proyecto de criptomonedas, una de las cosas que los inversores experimentados observarán es la actividad comercial, en particular si la criptomoneda se comercializa en absoluto y, de ser así, en qué tipo de volumen. También estarán interesados ​​en el suministro circulante de tokens y si está controlado o no por un puñado de grandes tenedores, a menudo denominados «ballenas».

Las ballenas pueden ser malas noticias para cualquier criptomoneda, ya que pueden tener un gran impacto en su valor. Por ejemplo, cuando las ballenas compran un proyecto, tienden a hacer grandes inversiones que hacen que el valor de la criptomoneda aumente considerablemente. Por el contrario, cuando esas ballenas luego venden una gran cantidad de tokens, pueden hacer que el valor de la criptomoneda caiga en un instante.

Solo el análisis en cadena puede proporcionarnos esta información, por lo que es una parte increíblemente importante del proceso analítico para los inversores que desean evitar invertir dinero en proyectos que pueden verse afectados con demasiada facilidad por un pequeño número de personas. También evitarán invertir en proyectos que tengan poco volumen comercial, lo que sugiere que el interés en el proyecto baje.

Fuentes

• Fundamental Analysis : Principles, types and how to use it
• Technical analysis : What it is and how to use it in investing
• Technical-analysis : Definition, tools & examples
• What is crypto on chain analysis and how do you use it
• 7 best on chain analysis tools