Índice de Miedo y Codicia y cómo analizarlo

Los inversores experimentados utilizan una serie de herramientas diferentes para ayudar a determinar su estrategia de inversión. Para muchos, una de ellas es el índice de Miedo y Codicia, que se puede utilizar para evaluar el sentimiento del mercado y, específicamente, cómo se sienten actualmente otros inversores sobre las acciones.

Esto puede ser increíblemente útil, ya que cuando los inversores son codiciosos, están más inclinados a pagar precios más altos, y cuando tienen miedo, pueden evitar comprar por completo. En esta guía de AAG Academy, veremos qué es el índice de Miedo y Codicia y cómo funciona, los diferentes factores utilizados para calcularlo y cómo puede ser útil.

¿Qué es el índice de Miedo y Codicia?

El Índice de Miedo y Codicia es un indicador de los movimientos del mercado de valores y de si las acciones tienen un precio justo. Originalmente ideado por CNNMoney, se basa en la teoría de que dos emociones principales influyen en cuánto están dispuestos a pagar los inversores por las acciones. La lógica dicta que el miedo excesivo tiende a hacer bajar los precios de las acciones, mientras que la codicia excesiva tiene el efecto contrario.

El miedo y la codicia son emociones con las que todos estamos familiarizados, y muchos de nosotros las experimentamos de forma regular, especialmente cuando se trata de invertir. Eso es cierto tanto para los inversores sin experiencia como para los veteranos de la industria que han estado comprando y vendiendo acciones durante décadas. Por lo tanto, es una tontería asumir que esas emociones no tendrían ningún impacto en los precios de las acciones.

El índice de Miedo y Codicia se recalcula constantemente cada vez que hay nuevos datos disponibles, y para algunos, es una herramienta indispensable. De hecho, es tan valiosa que en los últimos años se han desarrollado sistemas similares para medir el miedo y la codicia dentro de la industria de las criptomonedas. El índice original de Miedo y Codicia todavía se publica en el sitio web de CNN Business.

Factores que incluyen al índice de Miedo y Codicia

Quizás te preguntes cómo CNN Business podría medir la emoción de los inversores de una manera significativa. En realidad, hay siete factores o indicadores diferentes que se utilizan en un esfuerzo por hacerlo lo más preciso posible. Estos son:

Momentum del mercado
Utilizando los datos del S&P 500 de los últimos 125 días de negociación, es posible establecer un promedio móvil de los precios de mercado. Cuando el índice está por encima de este promedio, indica un impulso positivo. Cuando el índice está por debajo de este promedio, sugiere que los inversores tienen miedo.

Fortaleza del precio de las acciones
Utilizando datos de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), podemos ver cuántas acciones están en máximos de 52 semanas frente a cuántas están en mínimos de 52 semanas. Cuando hay más máximos que mínimos, es una señal de que los inversores son optimistas. Cuando hay más mínimos que máximos, los inversores son bajistas.

Amplitud del precio de las acciones
El mercado está formado por miles de acciones, cada una de las cuales es comprada y vendida por inversores todos los días. Utilizando datos de la Bolsa de Nueva York, CNN Business analiza la cantidad o el volumen de acciones que están subiendo en comparación con las que están cayendo. Un número alto indica codicia de los inversores, mientras que un número bajo o negativo indica miedo de los inversores.

Opciones de compra y venta
Como detallamos en nuestra guía para invertir, las opciones son contratos que otorgan a los inversores el derecho de comprar o vender acciones y otros valores a un precio y fecha previamente acordados. Cuando la proporción de compra y venta aumenta y supera 1, indica que los inversores se están volviendo bajistas.  

Volatilidad del mercado
Sabemos que los precios de las acciones fluctúan todo el tiempo, pero a veces esas fluctuaciones son más frecuentes o más significativas, lo que hace que el mercado sea más volátil. CNN establece la volatilidad al observar un promedio móvil de 50 días del índice de Volatilidad CBOE (VIX).

Demanda de refugio seguro
Cuando los inversores tienen miedo, tienden a invertir más dinero en bonos, que se consideran más seguros que las acciones. Los bonos luego comienzan a mejorar. Por lo tanto, CNN también analiza la diferencia entre los rendimientos de los bonos y las acciones en los últimos 20 días de negociación.

Demanda de bonos basura
Los bonos basura son más riesgosos que otros bonos, por lo que CNN también compara la diferencia entre los rendimientos de los bonos basura y las opciones de bonos más seguros. Un diferencial más amplio entre estos dos sugiere que los inversores están siendo más cautelosos, mientras que una mayor demanda de bonos basura indica codicia.

¿Cómo funciona el índice de Miedo y Codicia?

A cada uno de los factores anteriores se le da una puntuación de 0 a 100, con 0 representando el miedo máximo y 100 representando la codicia máxima. CNN luego toma el promedio de esos puntajes para determinar el miedo y la codicia generales en el mercado. Cuanto más baja es la puntuación, más temerosos se perciben los inversores. Cuanto mayor sea la puntuación, más codiciosos.

Por ejemplo, una puntuación media de 0 a 25 indica que los inversores son extremadamente temerosos, pero una puntuación media alrededor de 50 sugiere que son neutrales. Una puntuación media de 75 o más sugiere que los inversores son extremadamente codiciosos. Hay cinco indicadores de miedo y codicia en total, y son:

• Miedo extremo
• Miedo
• Neutral
• Codicia
• Codicia extrema

El índice no solo muestra una calificación actual de miedo y codicia basada en los datos más actualizados, sino que también ofrece calificaciones históricas. Puedes ver el puntaje promedio en el cierre anterior, así como los de hace una semana, un mes y un año. También puedes ver la puntuación en una línea de tiempo para ver cómo ha fluctuado durante el año pasado.

¿Cuáles son los beneficios del índice de Miedo y Codicia?

Muchos expertos creen que los precios actuales del mercado no reflejan con precisión el verdadero valor de un activo, debido a factores externos, como el sentimiento del mercado y cómo se sienten los inversores. Por eso existe el análisis fundamental. Por lo tanto, el mayor beneficio del índice de Miedo y Codicia es que nos da una indicación de si los inversores se sienten temerosos o codiciosos en la actualidad.

Al combinar el índice con otras herramientas analíticas, puede ser posible determinar si los precios de las acciones están sobrevalorados o infravalorados como resultado del miedo y la codicia. Puede ser posible, por ejemplo, que ciertas acciones sean en realidad mucho más baratas de lo que deberían ser, simplemente porque los inversores actualmente tienen miedo y no están dispuestos a pagar los precios actuales del mercado.

El índice de Miedo y Codicia es ampliamente considerado como una herramienta confiable que refleja con precisión el estado del mercado, y ciertamente ha sido preciso muchas veces en el pasado. Sin embargo, no debería ser la única herramienta que los inversores utilicen en su proceso de toma de decisiones.

¿Cuáles son las desventajas del índice de Miedo y Codicia?

El mayor problema con el índice de Miedo y Codicia, según algunos escépticos, es que, al igual que el miedo y la codicia en sí, tiene el potencial de alentar decisiones impulsivas e irracionales. Por ejemplo, un inversor puede ser más propenso a comprar simplemente porque ve que otros inversores son codiciosos, o puede ser más propenso a vender cuando otros tienen miedo.

Es por eso que el índice de Miedo y Codicia nunca debe ser la única herramienta utilizada por un inversor cuando intenta determinar la mejor manera de actuar.

¿Cómo puede ayudar el índice de Miedo y Codicia a los cripto inversores?

Aunque las criptomonedas son más volátiles que las acciones, el mercado de criptomonedas generalmente sigue al mercado de valores cuando se trata de actividad y sentimiento. Cuando las acciones bajan, las criptomonedas bajan. Cuando las acciones suben, las criptomonedas suben.

Una gran razón para esto es que muchos de los factores que afectan los precios de las acciones, como la oferta, la demanda, las condiciones económicas y la política, también afectan los precios de las criptomonedas. Siendo ese el caso, el índice de Miedo y Codicia también puede ser una herramienta útil para los inversores en criptomonedas cuando se trata de determinar el sentimiento del mercado y cómo se sienten los demás sobre los precios.

En los últimos años, sin embargo, se han desarrollado índices de miedo y codicia diseñados específicamente para las criptomonedas. Alternative.me ofrece uno propio, y al igual que el índice original de CNN, utiliza varias tendencias, principalmente basadas en tendencias de búsqueda, para determinar el sentimiento en torno a las criptomonedas.

Fuentes

• Fear and greed index
• Fear and greed
• Fear and greed index
• Are bitcoin price and equity markets returns correlated